（原标题：用友齐集2024年赔本20亿元在线网址，盈利负责下王文京再次出山）

2025年3月28日，用友齐集（600588.SH）发布2024年财报。财报知道，2024年用友齐集营业收入91.53亿元，同比下滑6.56%；净利润-20.69亿元，同比下滑121.76%。

伴跟着财报统统这个词发布的是，董事长王文京接替黄陈宏出任总裁的公告。而从2025年1月2日接替陈强兵出任总裁，到3月28日下野，黄陈宏在任时辰还不到1个季度。

图源：公司公告

从王文京到陈强兵、到黄陈宏，再回到王文京，在往常几年用友齐集的惩办层闲居变化引起了市集的关心。惩办层是公司战术制定与实施的中枢力量，闲居地变动则反应出用友齐集对公司改日发展标的的迷濛。

上市初次负增长，大客户收入减少

算作国内最早的软件公司之一，用友齐集伴跟着中国惩办软件行业统统这个词发展。1998年，用友推出了首款ERP居品U8，之后推出高端惩办软件NC系列居品，定位于集团大型企业。发展至2002年，用友已稳坐中国ERP市集头把交椅。2015年，用友推出云转型策略，公司称号也从用友软件鼎新为用友齐集。2016年，用友齐集适应启动了3.0战术，从软件居品样式转为“软件即服务”的SaaS状貌，转型中枢为云服务。2020年，用友告示进入3.0-Ⅱ战术阶段，并推出买卖改进平台“YonBIP”。

一直以来，用友齐集的事迹阐发合座保持增长趋势，然而频年来，用友齐集的营收增速却在分解放缓。从2020年运转，用友齐集的营收增速眨眼间大幅下滑，从10%以上降至个位数。到了2024年，公司营收增速更是跌至负数，创上市23年来初次负增长。

在盈利方面，跟着2020年以后营收增速的放缓，2023年用友齐集堕入了近十年来的初次赔本。而2024年用友齐集的归母净利润赔本更是高达20.61亿元，继2023年第二年出现赔本，同比下落了113.13%；扣非后归母净利润为-20.38亿元，同比下落了84.64%，这两项数据亦然近十年来用友齐集的最大赔本记载。

图源：东方钞票结尾

具体到业务上，自从2015年前后用友齐集效率于从软件服务向云服务转型，云服务业务渐渐成为用友齐集事迹增长的主要发力点。2016年转型之初，彼时用友齐集营收为51.13亿元，其中云服务业求收场营收为1.17亿元，营收占比仅为2.29%；到了2024年该业务已增至68.50亿元，占比大幅进步至74.9%。

2024年公司营收由盈转亏与主要营收撑持的云服务业务的失速脱不开干系。

2023年用友齐集云服务业求收场的营收为70.91亿元，同比增长11.6%；而2024年则转为下滑3.4%。同期，2023年公司大型企业客户业求收场收入65.19亿元，同比增长4.3%，中型与小小型企业客户业务收入更划分收场21.4%与17.7%的同比增速；然而2024年，用友齐集的来自主要客户群中大型企业客户的营收均大幅下滑，其中大型企业客户业求收场收入58.64亿元，同比下落10%，中型企业客户收场营收12.51亿元，同比下落9.7%。

此外，公司的政府与其它大众组织业务收入不绝下滑，继2023年下落了12.5%以后，2024年该项业务再次下滑了7.7%，也影响了公司合座收入增速。

值得关心的是，用友齐集自转型以来，毛利率的不绝失守。2016年公司告示转型云服务以来，毛利率便一齐走低，从2017年71.43%的高点一齐下滑，2024年用友齐集毛利率仅为47.54%，较2023年下滑了3.19个百分点，较2017年下滑了23.89个百分点。

图源：东方钞票结尾

成本失控，时时换帅高深转型难题

濒临事迹的不绝衰颓，公司首创东谈主王文京不得不时时出山。

2019年，用友齐集董事长王文京辞去了总裁职务，将云转型的担子交给了宿将陈强兵。然而隔年，2020年，公司营收增速就大幅下滑，不得已2021年，王文京再次担任公司总裁。2024年，王文京将陈强兵推至台前，不外正如上文所述，陈强兵第二次任期交出的得益单更难令东谈主称心了。

2025年1月，王文京从SAP挖了其大中华区负责东谈主黄陈宏来担任总裁一职。黄陈宏曾任SAPSE全球实施副总裁，SAP大中华区总裁；戴尔公司大中华区总裁；施耐德电气旗下APC大中华区总裁，珠海Uniflair董事长；Tellabs公司中国区总裁；北电齐集公司中国区运营商总裁。

算作SAP宿将，黄陈宏掌持的SAP模式的训戒与办法不祥恰是当初王文京所垂青的。据多家媒体报谈，当今，用友齐集正资历创立36年来最剧烈组织变革。公司谋划在2026年前完成寄托团队“外科手术式”转机，仅保留20%中枢团队，超60%东谈主员将“平移”至外包相助伙伴。

这背后是之前几年用友齐集成本的渐渐失控。

作陪用友齐集的战术转型和居品升级，业务重点转向大型企业，随之而来的是职工数目猛增。2020年至2023年，用友的职工数目由1.81万东谈主飙升至2.49万东谈主。其中，技巧东谈主员由6247东谈主增至8951东谈主，运维服务东谈主员由1461东谈主增至2602东谈主，实施运营东谈主员由6636东谈主增至8005东谈主，实施运营东谈主员由6636东谈主增至8005东谈主。

研发东谈主员东谈主力成本居高不下，技巧研发插足也逐年攀升。2020年以来，用友科技的研发用度不绝飞腾，2024年公司的研发用度已达到21.22亿元，销售占比达到了23.18%。均为近七年来的最高水平。

诚然，云服务业务关于研发智商、寄托智商的条目齐更高，用友齐集也加大了研发方面的插足，然而，如斯高插足之下，用友齐集的盈利智商却莫得权贵上风，算作SaaS行业的同业金蝶国外同期毛利率则高达65.07%。当今，研发插足仍是运转牵累事迹阐发，在2024年财报中，用友齐集以为2024年赔本扩大的主要原因之一就包括研发插足形成的老本化无形资产摊销金额较上年增长了3.00亿元。

研发用度高企的同期，销售用度也居高不下，2024年，用友销售用度为26.22亿元，同比下落了4.42%，但仍处于高位；2021年至2023年，其销售用度同比划分增长31.95%、10.26%、22.70%。

图源：东方钞票结尾

为延长篡改，2024年用友运转大幅裁人。诠释期末，公司职工数目为21283东谈主，较2023年末减少3666东谈主，下野东谈主员经济抵偿金相应加多1.42亿元，而这也对事迹阐发变成了负面影响。

诚然并不明晰王文京找来的外助黄陈宏不知为何三个月不到便辞职，但当今用友齐集却实打实的遭受了转型瓶颈。

据财报，2023年用友齐集告示启动了公司历史上最大一次组织模式升级，大企业客户业务由原本的以地区为主的组织模式升级为行业为主，况且声称“领域诠释期末，公司的业务组织模式升级仍是完成，对公司业务与事迹的阶段性影响仍是渡过，公司业务渐渐步入考究增长轨谈。”

图源：公司财报

不外处事绩阐发来说，用友齐集的吃力还远未结尾。现时，用友齐集的资金也出现了问题。2023年末用友齐集的货币资金尚为80.45亿元。但到了2024年三季度末，用友齐集的货币资金却骤降至64.24亿元。同期，近两年用友齐集的磋议性现款流也出现了问题，划分净流出0.91亿元、20.46亿元。用友齐集的资产欠债率也呈现飞腾趋势。2024年公司资产欠债率为59.43%，较昨年同期加多5.68个百分点。

在转型和事迹的惊愕下，用友齐集寄但愿于闲居换帅。然而业务结构大转机后，还要花多久材干闲隙下来，这是个未知数。（《甘心周刊-财事汇》出品）

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